巴菲特遭23年来最大重创 280亿抄底被深套 - 谈股论金


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#1

发表于 2008-11-21 15:21 资料个人空间短消息看全部作者

巴菲特遭23年来最大重创 280亿抄底被深套

　　标普指数破位下跌，370亿美元股指期货对赌协议成定时炸弹

　　徐磊

　　无论是成功抄底，还是老马失蹄，巴菲特都注定将成为这场金融危机的主角之一。不过，到目前为止，“股神”似乎更多的是扮演着反面角色——抄底高盛、通用电气被深套；对赌股指期货合约面临巨亏风险，而伯克希尔周三的股价大跌无疑又是一场“悲剧”。

　　23年来最大下跌

　　19日，巴菲特旗下位于纽约证交所的旗舰公司伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)，股价大跌11550美元至84000美元，跌幅高达12%，这也是伯克希尔自发布三季报利润缩水77%以后的连续第八个交易日下跌，刷新了公司至少23年以来的最大下跌纪录。

　　目前，伯克希尔股价已跌至三年来的最低点，今年以来则累计下跌了41%，与标普500指数同期45%的跌幅相差无几。而在过去20年内，伯克希尔有17年取得了股价上涨。

　　YCMNet Advisors总裁Michael Yoshikami说：“伯克希尔的基本面并没有出现问题，而实际发生的是人们对经济的基本面抱有怀疑，伯克希尔在某种程度上成为了上述怀疑的替代品。”

　　由于保险业务的回报下降以及股权投资损失，伯克希尔已连续四个季度利润下滑，这也是公司至少13年来的最差业绩。截至上月，伯克希尔的股东权益缩水了90亿美元。

　　抄底连遭深套

　　今年，巴菲特至少花了280亿美元进行各类收购和证券投资，不过现在看来“抄底”时机仍嫌太早。

　　9月23日，巴菲特宣布购入高盛50亿美元的永久性优先股，其普通股可转换价为115美元，彼时高盛股价仍在125美元以上。但风云突变，截至本周三高盛股价已跌至55.18美元，较巴菲特入股时暴跌了近55%，离115美元的普通股可转换价也是“遥不可及”。

　　10月1日，巴菲特又宣布将向陷入困境的通用电气注资30亿美元，承诺以每股22.25美元的价格购入后者的普通股，彼时通用电气尚收于24.50美元。不过，奇迹依然没有发生，通用电气股价此后一路下滑，至本周三已跌至14.45美元，“股神”再次遭深套。

　　与此同时，巴菲特原有的一些重仓股也遭滑铁卢——十大重仓股之一的美国运通自9月30日以来惨跌47%；伯克希尔的第二大投资富国银行今年也下跌了35%。

　　面临信任危机

　　仅仅在股票上的暂时折戟，似乎还不足以让投资者对“股神”动摇信心，但加上伯克希尔在股指对赌上面临的巨亏风险，情形就大不一样了。

　　包括Pabrai投资基金在内的伯克希尔众多股东均坦言，投资者对公司370亿美元的股指期货对赌忧心忡忡。巴菲特已对外出售了48.5亿美元的合约，保护买家对抗标普500等全球四大股指的未来下跌。

　　根据协议，如果在2019年开始的某一个特定日期，上述指数低于巴菲特卖出合约时的点位，伯克希尔将最多支付370亿美元。而9月30日前，伯克希尔已经对售出的合约价值减记67.3亿美元，因为标普500指数已连续四个季度下跌。

　　与此同时，伯克希尔债券的信贷违约掉期(CDS)价格在近两个月内上涨超过两倍。CDS的价格越高，说明该债券的违约风险越高。根据CMA Datavision的数据，伯克希尔债券的CDS价格已从两个月前的129基点涨至周三的475基点，这意味着5年期1000万美元的债券价格已达到一年47.5万美元。

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#2

发表于 2008-11-21 15:22 资料个人空间短消息看全部作者

投资有风险，入市须谨慎。

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发表于 2008-11-22 16:29 资料个人空间短消息看全部作者

QUOTE:

原帖由 南宫未明 于 2008-11-21 17:54 发表
当初中石油时就笑巴菲特,现在还有谁为这事笑他?

不过这次你不觉的抄底有点早吗？
高盛的股指缩水了50%，通用的也不少，而且通用正闹破产呢。

还有，你觉得现在的米国股指已经到底了吗？

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发表于 2008-11-22 16:32 资料个人空间短消息看全部作者

QUOTE:

原帖由尚香于 2008-11-22 15:13 发表
明年FORBES第一有钱人可能就不是他了吧.?难道退休后的BILL GATES时代又回来了?

这东西本来就是媒体YY的，一个人的一生再怎么消费也消受不了几百亿的钱。

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发表于 2008-11-23 14:38 资料个人空间短消息看全部作者

QUOTE:

原帖由 弱势群体 于 2008-11-23 11:13 发表

拜托这位背书大拿去翻翻巴菲特历史

90年代中期我就关注他了,巴菲特基本不在最低点抄底,也基本不在最高点退出,他从来不是个投机者
网络股泡沫时,别人几倍几倍的赚,巴菲特坚持不介入,因为他自称看不懂,大家 ...

哈哈，都是你对好了吧。
别人都是SB，就你精明。真是的！

挺服你的，大家在论坛上讨论没必要相互有敌意。

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#6

发表于 2008-11-24 00:11 资料个人空间短消息看全部作者

QUOTE:

原帖由 fillppo 于 2008-11-23 22:58 发表
巴菲特抄底被套不是常事么，有啥可稀奇的

和老巴反做短期成功率很高的，抄在最低点，抛在最高点的不是股神，是神棍

偶乃不负责任转帖。

是不是新闻偶说了不算啊。

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#7

发表于 2008-11-24 19:33 资料个人空间短消息看全部作者

QUOTE:

原帖由 葉影心 于 2008-11-24 18:07 发表
個人的一個看法, 今天的巴菲特和以往的已有點不同了, 已經不再是單純的投資者, 如果是單純的投資者, 即使是奉行長線的價值投資, 這次入市也未免太早了一點, 如果採納悲觀的意見, 他的入市更是早了許多;

他在 ...

楼上的可以写小说了，太油菜了。

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